Fundamentalny portfel papierów wartościowych jako alternatywa dla modelu Markowitz’a

Analiza portfelowa zajmuje się technikami inwestowania w więcej niż jeden walor.Zasadniczym motywem kupowania więcej niż jednego papieru wartościowego jest chęć zmniejszenia do zera ryzyka dywersyfikowalnego i zoptymalizowanie przychodu i ryzyka inwestycji.Można wykazać, że poprawnie skonstruowany portfel papierów wartościowych pozwala na osiągnięcie tych właśnie celów.Metody analizy portfelowej zalicza się do grupy metod pozwalających dokonywać długoterminowych inwestycji.Wynika to z generalnie małej elastyczności i płynności portfela.Niewątpliwie sprawia to, że metody analizy portfelowej są bliższe metodom analizy fundamentalnej niż metodom analizy technicznej.W praktyce papiery wartościowe o wysokiej stopie zwrotu charakteryzują się wysokim ryzykiem.Inwestor poszukuje takich możliwości lokowania kapitału, w których przy zwiększaniu stopy zwrotu zmniejsza się również ryzyko.Możliwość zrealizowania tak sformułowanego założenia stwarza portfel papierów wartościowych.Przez portfel papierów wartościowych należy rozumieć dowolny zestaw papierów wartościowych, które posiada inwestor.Oznacza to, że liczba składników danego portfela jest dokładnie równa tyle, ile różnych rodzajów papierów wartościowych zawiera portfel.Należy podkreślić, że teoria portfela papierów wartościowych to jeden z najważniejszych działów nowoczesnych finansów.

Hali tarjima qilinmagan